深富策略高低切换强化中高位筹码大幅松动—A股下周展望7月12日

（申明：数据来自公开媒体，表达个人对数据学习和看盘感想，不推荐个股，不提出任何投资建议）

五一前一周～“震荡上扬”？震荡攀升

五一后一周～“回调整理”？板块分化

五一后二周～“探底回升”？宽幅震荡

五一后三周～“探底回升”？股指分化

五一后四周～“探底回升”？震荡回落

五一后五周～“探底回升”？股指分化

五一后六周～“股指分化”？股指分化

五一后七周～“科技调整”？调整初现

五一后八周～“科技大跌”？AI硬件调整

五一后本周～“冲高回落”？震荡下跌

五一后下周～“探底回升”？

交易概览

本周5个交易日，均量略减仍超3.4万亿；沪市1天暴涨，2天下跌，2天微绿；深市1天暴涨、1天暴跌；3天下跌。科技分化，AI硬件调整中又抵抗无果。

航天探底大幅反弹，引领高低切换，良性轮换，市场也平稳。

美股震荡分化，英伟达大涨未激活科技；仍在权衡科技估值，上攻趋势未形成。

三大指数5日线图，图片来源：截图新浪财经，自制

本周指数震荡调整，科技和AI硬件分化，多调整，商业航天探底回升轮动。日均成交连续萎缩中，环比上周大减约5,100亿。

指数位置：

上证跌落4000点，红利有支撑。

日线图态势，从均线和位置来看，三大股指分化中，上证均线结构散乱，120日定方向均线绞做一团，30日及以下均线下穿120日均线；深小创5日下穿60日，10日下穿30日；上证仍位于120日均线之下，深小创也跌破60日均线。“位置”重于“均线”，沪市仍远远落后深市；指数震荡调整反抗又回落，沪市跌破4000点，创业板反抽4036点无功而返。

三大指数日线图，图片来源：截图新浪财经，自制

再看指数周线，上证下跌-1.17%，深成指下跌-3.53%，创板下跌-4.41%；指数调整中。

三大指数周均线分化中；沪市周均线绞做一团，深小创5周均线已下拐，深成指5周下穿10周均线；沪市仍未收复30周均线，深小创跌破5、10周均线。沪市周线级别调整进行中，深小创周线调整继续深入。科技分化多调整，AI硬件筹码大幅松动；AI应用底部反弹，商业航天探底回升，高低切换。沪市仍远落后深市，仍代表大多个股走势。

三大指数周线图，图片来源：截图新浪财经，自制

板块表现

本周涨幅较大的板块有：计算机（信创、AI服务器）+5.42%；国有大行（红利、经济复苏）+4.86%；航天（商业航天、军工）+3.97%；游戏（AI应用、暑假）+3.94%；影视（AI应用、暑假）+3.65%

本周跌幅较大的板块有：玻纤（PCB电子纤维布）-18.29%；能源金属（锂矿锂盐锂电）-15.79%；小金属（稀土、稀有金属）-13.74%；林业（海西、自贸区）-11.21%；电池（锂电池、锂电材料和设备）-10.96%

再看热点们表现。本周科技分化，多数震荡下跌冲高又回落，半导体平行震荡冲高回落；商业航天大幅探底又回升，信安收红。电机领跌，光电子、元件、电子化学品跌幅居前。机器人、玻璃基板、PCB和半导体材料低迷。商业航天接力，高低切换强化中。

红利反弹，非银调整，大幅反弹又震荡。

证券、AI应用、IP经济和科技板块：

证券：

目前回调约40.9%：

+3.02%、+0.48%、+6.32%、+3.54%、

-3.84%

多元金融（结束连续6周下跌）：

目前回调约51.0%，连续5周：

-1.05%、-0.44%、-4.30%、+3.57%、

-0.98%

IP（影视、游戏、文娱）：

连续5周：

文娱：

-4.67%、-3.48%、-6.36%、+3.92%、

-1.72%

影视:

-7.03%、-1.92%、-5.27%、+6.18%、

+3.65%

游戏:

-5.14%、-1.86%、+1.95%、+1.70%、

+3.94%

互联网+：

连续5周：

-3.73%、-0.06%、-2.39%、+4.88%、

-4.36%

AI应用（数媒、广告、教育、医疗服务）：

板块震荡

板块平均回调+63.6%，上周+62.9%

新能源：

连续5周：

电池：

-0.33%、+3.53%、-5.26%、+0.97%、

-10.96%

光伏:

-2.80%、+1.81%、-0.69%、-4.83%、

-7.37%

风电:

-6.54%、+2.18%、-2.63%、+2.83%、

-7.32%

能源金属:

+6.33%、+0.30%、-7.09%、-0.22%、

-15.79%

信安：

连续5周，

软件开发：

-4.26%、+2.40%、-5.24%、+2.18%、

+0.91%

IT服务：

-5.07%、+4.94%、-6.67%、+3.45%、

+2.09%

计算机：

-4.98%、+7.83%、-0.44%、+0.14%、

+5.42%

智能制造：

连续5周，

电机：

-8.48%、+4.23%、-10.46%、+11.57%、

-10.70%

通用设备：

-2.50%、+11.58%、-2.22%、+2.46%、

-6.38%

自动化设备：

-5.65%、+13.31%、-4.65%、+0.56%、

-6.19%

专用设备：

-3.66%、+7.68%、-2.35%、+1.12%、

-5.93%

国防军工(航海、航空、军工电子、兵装)：

连续5周：

航海装备：

-2.21%、+1.99%、-5.06%、+8.36%、

+3.38%

航空装备：

+0.46%、+0.41%、-5.08%、+2.72%、

-5.15%

军工电子：

-2.59%、+7.79%、-2.50%、+4.73%、

-2.02%

地面兵装：

-0.86%、-0.37%、-4.90%、+1.85%、

-5.20%

航天装备：

-4.57%、-1.55%、-2.49%、+10.23%、

+3.97%

果链（消费电子+光学光电子）：

连续5周：

光学光电子:

-8.88%、+14.18%、+7.21%、-0.71%、

-8.45%

消费电子：

-6.99%、+12.96%、-2.23%、-3.72%、

-2.72%

5G（通信设备+元件）：

连续5周：

通信设备：

-4.24%、+16.98%、-4.73%、-9.97%、

-1.64%

元件板块：

-0.04%、+21.86%、-2.35%、-8.27%、

-6.79%

半导体芯片：

连续5周

电子化学品：

+3.77%、+19.33%、+8.61%、-3.69%、

-7.23%

半导体：

+0.67%、+17.67%、+9.81%、-4.13%、

+2.33%

其它电子：

-2.90%、+19.52%、+2.98%、-6.57%、

-1.73%

本周表现关键词

周一7月6日：探底回升无力反转 AI硬件调整未尽

上证-0.06%，深指-1.16%，创板-1.77%。成交量30,911亿，上涨1,817只，比率35%，73只涨停，53只跌停。资金净买入-810亿。

利好：美非农数据缓解加息预期，美国反弹；恒指反攻，科技也回暖；再融资新规征求意见，长期规划资本市场利多；创新药利好，老登股有支撑。

利空：新能源消费比重提升，新能源汽车优惠政策又减轻；存储芯片环比涨幅放缓

养殖领涨，乳品、创新药、煤炭等活跃；玻纤领跌，玻璃基板、小金属和金属新材料、PCB和元件、航天、机器人等低迷调整。上证仍4000点上方震荡。红利几乎全上涨，强势护盘；科技涨少跌多，AI硬件弱势。

周二6月30日：科技权重支撑指数个股低迷等待切换

上证-1.26%，深指-1.24%，创板-0.94%。成交量25,812亿，上涨639只，比率12%，34只涨停，50只跌停。资金净买入-756亿。

利好：英伟达回应架构延期，公司路线图保持不变；英特尔上调部分CPU价格

游戏领涨，影视、半导体材料和封测等活跃；林业领跌，创新药、贵金属、航天、光纤、PCB和元件、存储芯片等低迷调整。上证跌落4000点。红利涨少跌多，大行护盘；科技涨寡跌众，AI硬件分化。

周三7月8日：科技权重反弹无力两度夭折选择方向

上证-0.49%，深指-1.87%，创板-1.70%。成交量25,635亿，上涨1,533只，比率30%，57只涨停，47只跌停。资金净买入-602亿。

利好：央行连续20个月增持黄金；PCB产品涨价10∽15%，第三度调价

油服油气领涨，旅游、信安等活跃；能源金属领跌，电池、小金属、机器人、智能制造等低迷调整。上证4000下方震荡。红利涨多跌少，回暖护盘；科技涨少跌多，AI应用强势。

周四7月9日：强势一花独放焦点集中难长久

上证+1.65%，深指+3.07%，创板+4.49%。成交量29,137亿，上涨2,382只，比率46%，75只涨停，15只跌停。资金净买入+275亿。

利好：IMF下调世界经济增长预期，上调中国增长预期；乘联分会，6月乘用车零售同比下降23.2%

半导体领涨，PCB、光通信、玻璃基板等AI硬件、机器人等活跃；能源金属连续领跌，旅游、食品饮料、煤炭等低迷调整。上证收复4000点。红利几乎全下跌，控制蛮牛；科技几乎全上涨，AI硬件强势。

周五7月10日：高低切换健康科技轮动长久

上证-1.00%，深指-2.29%，创板-4.37%。成交量33,886亿，上涨3,512只，比率68%，93只涨停，7只跌停。资金净买入-415亿。

利好：华为联合发起OPEN NPO项目，共建光互联MSA；《十五五碳达峰行动方案》，2030年储能装机力争3亿千瓦，虚拟电厂最大调节能力0.5亿千瓦

航天领涨，影视广告、医药、风电、地产等活跃；电子化学品领跌，半导体产业链、锂矿锂盐锂电、氟化工、PCB和元器件、CPO等低迷调整。上证反抽4000点未果回落。红利涨多跌少，护盘有功；科技涨少跌多，商业航天强势。

本周沪深日均成交量约29,100亿，环比上周萎缩-14.9%，连续2周萎缩；资金1天净买入，4天净卖出，总净流出超2,300亿，环比扩大+19.9%；周跌幅-4.4% ∽-1.2%之间，震荡调整，抵抗冲高又回落，高低切换强化，市场更平稳。

回溯本周平均：从涨跌、资金流来看，个股上涨占比约38%（58%），板块上涨占比约40%（60%），净流入比例29%（43%）；三大比率回落明显，量能大幅萎缩，指数走低。机构冷静，红利回暖；散户游资情绪热烈快速轮转；平均涨停数约66（168）只，平均跌停数34（36）只，热度大减，退潮减弱，资金出逃不改。

下周展望

周末消息1：美同意继续谈判，同时告知停火已结束；英伟达连续大涨，Meta扩建数据中心刺激；周内美国涨跌不一。